Поведінка биткоина останнім часом знову спантеличує трейдерів і ходлеров: що ж робити з першої криптовалютой? Якої стратегії дотримуватися? На думку дослідника основних біржових криптовалютных стратегій, відповідь однозначна: ходлить.
Чому він зробив такі висновки і низька волатильність биткоина яка спостерігається останнім часом може позначитися на його відносинах з регуляторами, розбиралися в нашому матеріалі.
Чому HODL є оптимальною стратегією?
Є багато різних інструментів отримання щодо вірного передбачення ціни биткоина. Але основна проблема у вивченні найбільш корисних і валідних методів криється в тому, що вони не мають достатнього обсягу емпіричних наукових даних. З-за цього ми можемо зробити лише найпростіші висновки про справедливості нашого теханалізу.
Є ймовірність, що навіть якщо ви довірилися того чи іншого теханалізу і ви отримали прибуток, вам просто пощастило. А можливо, що і в тому випадку, коли ваші прогнози провалилися, ваш теханаліз вірний. Як таке може бути? Справа в тому, що ринкові процеси мають імовірнісний характер, тому ми можемо робити прогнози лише з певним відсотком точності, який ніколи не може бути дорівнює 100. Судячи по емпіричним даним, смуги Боллинджера можуть стати дієвим індикатором біржового аналізу вартості биткоина.
У 2017 році крипто-ентузіаст Йоріс Баккер провів дослідження, в якому вивчив деякі біржові стратегії.
Основними об’єктами вивчення стали:
Підтримка та опір (Support and resistance rules) — спроба визначити рівні нижче (вище), які, мабуть, мають ціну падіння (підвищення). Ці рівні називаються рівнем підтримки і опору відповідно і часто визначаються як локальний мінімум і максимум. Обґрунтування рівнів підтримки і опору полягає в тому, що інвестори прагнуть продати (купити) на піку (низькому рівні), що призведе до підвищення ціни (падіння) вище (нижче) попереднього максимуму (низького). Прорив рівня підтримки (опору) розглядається як тригер для подальших цінових рухів в одному напрямку, тому генерується сигнал тренда, наступний за продажем (купівлею).
Середнє значення балансу (On balance volume) — індикатор, що розраховується за даними обсягу торгів (Volume). Важливо, що в методиці свого розрахунку він не має моделі усереднення, а, отже, є синхронним з ціною індикатором, а в ряді випадків — навіть випереджаючим.
Стратегія фільтрації (Filter rules) — відстежує тенденції, купуючи (продавати) валюту, коли вона піднімається (падає) на певний відсоток після останнього низького (пікового) значення. Правило фільтру визначається наступним чином. Якщо ціна іноземної валюти (биткоина) перевищує свій останній мінімум на визначений поріг x%, використовуйте місцеву валюту (долар) і купіть іноземну валюту (биткоин). Коли ціна на валюту рухається вниз, принаймні на % від подальшого максимуму, здійснюєте коротку продаж іноземної валюти і купуєте місцеву валюти з виручкою. Позиція зберігається до тих пір, поки ціна іноземної валюти не буде перевищувати її останній мінімум на x% знову, після чого вищезгадана стратегія повторюється.
Ковзні середні (Moving average rules) — стратегія, яка намагається відстежувати тенденції і виявляти неминучі. На відміну від фільтрації, ковзні середні торгові стратегії спрямовані на згладжування волатильних часових рядів.
Прорив каналу (Channel breakout) — відбувається, коли ціна рухається за межі каналу, визначається мінімумом і максимумом за попередні n тимчасових інтервалів. Канал виникає тільки тоді, коли максимум попередніх n тимчасових інтервалів знаходиться в межах x% від мінімуму попередніх n тимчасових інтервалів, крім поточну ціну.
Смуги Боллинджера (Bollinger Band) — являє собою набір ліній, на яких побудовані два стандартних відхилення (позитивний і негативний) від простої ковзної середньої ціни цінного паперу. Bollinger Band, розроблені відомим технічним трейдером Джоном Боллинджером, зазвичай мають два стандартних відхилення від простої ковзної середньої, але можуть бути скориговані з урахуванням уподобань користувача.
Кожна з представлених торгових стратегій сопоставлялась з звичайним ходлингом.
Результати дослідження показали найбільшу ефективність смуг Боллинджера, забезпечивши найбільшу прибуток на п’ятихвилинному проміжку. Ця стратегія діяла добре при відхиленнях ціни і вгору, і вниз. Взагалі, смуги Боллинджера продемонстрували кращі показники в періоди найбільшої волатильності. Смуги Боллинджера була ефективні тільки при використанні багатьох невеликих коливань цін.
Тим не менше з-за транзакційних витрат всі довгі позиції програють у порівнянні з контрольною стратегією купівлі та утримання. Таким чином, смуги Боллинджера — ефективна стратегія, хоча і не більш ефективна, чим стратегія покупки і утримання.
«Хоча були визначені вигідні індивідуальні торгові стратегії, деякі технічні правила торгівлі, що використовуються окремо, як правило, не можуть передбачити всі цінові рухи.
Оскільки вибір лише однієї стратегії призводить до втрати доступної інформації, що генерується залишилися стратегіями, ми розробляємо алгоритм класифікації нейронних мереж, який об’єднає торгові сигнали позиції або декількох індивідуальних торговельних правил в складну торгову стратегію.
Нові комбіновані стратегії перевершують найбільш успішні індивідуальні торгові стратегії і контрольні показники на основі показників ефективності і беззбиткових транзакційних витрат», — резюмує Йоріс Баккер в своєму дослідженні.
Таким чином, вигідна торгівля на криптовалютном ринку, заснована на технічному аналізі, швидше за все, підійде для алгоритмів машинного навчання, а не для твіттер-провісників.
І, незважаючи на ефективність деяких з них, очевидно, що на основі отриманих даних можна зробити висновок про те, що старий-добрий ходлинг залишається найкращою стратегією.
Низька волатильність — позитивний фактор для регуляторів
Варто відзначити, що в поведінці биткоина, традиційно демонструє високий ступінь волатильності, відбулися серйозні зміни за останні кілька днів. Це також цілком можна розглядати як індикатор того, що ходлеры на вірному шляху. Згідно Highcharts, індекс волатильності биткоина за останні 30 днів склав всього 1.73%, а за останні 60 днів — 2.58%.
Регулятори також ймовірно побачать у стабілізації ціни биткоина позитивний знак:
«Низька волатильність — це також показник того, що маніпулювання цінами, можливо, зменшилася, — вважає фінансовий експерт FXEmpire Боб Мейсон. — Після диких американських гірок биткоин, схоже, встановив довгострокові відносини зі своїми інвесторами, які, схоже, тепер з ним надовго».
Взагалі, нестійке ціноутворення биткоина могло стати одним з головних факторів, що спонукали SEC відмовитися від петицій ETF.
Наприклад, документ SEC, в якому пояснюється друге відхилення клопотання Winklevoss Bitcoin Trust про торгівлю першим биткоин-ETF, зазначається, що трейдери можуть маніпулювати торгівлею на Gemini Exchange з-за низьких обсягів торгів.
«Імпульсна оцінка биткоина призвела до спекуляцій щодо оцінки майбутньої вартості биткоина, зробивши її вкрай волатильною», — йдеться в документі.
Таким чином, низька волатильність биткоина вигідна лише завзятим ризиковим трейдерам, готовим зіграти на різких скачках тієї чи іншої монети, а ось регулятори і ходлеры можуть бути спокійні: у перших з’явилася можливість налагодити законодавчу базу, а другі можуть не турбуватися за свої активи.
Be First to Comment