Роль стейблкоинов на криптовалютном ринку, способи застосування стабільних токенів

В 2017-2018 роках час на криптовалютном ринку з’являється все більше стейблкоинов: Stasis, LBXPeg, Candy, Paxos Standard, Gemini Dollar, USD Coin, CarbonUSD, nUSD, Stronghold USD…

І це не кажучи про таких відомих стабільних криптовалютах, як Tether (USDT) і TrueUSD (TUSD). Ідея стабільних криптовалют виглядає привабливо, але як вони можуть використовуватися в реальності? Розглянемо чотири варіанти.

Безпечний притулок для інвесторів

Під час буму 2017 року найбільш помітною групою на криптовалютном ринку виступали індивідуальні інвестори. Вони купували біткоіни, а манія на ринку дозволила їм непогано заробити. Останнім часом зросла участь інституційних інвесторів, одна дрібні покупці як і раніше грають важливу роль.

В кінцевому підсумку всі інвестори хочуть одного: отримати дохід. І під доходом розуміється не паперова прибуток — вони хочуть отримати гроші, які можна зберігати, витрачати або реінвестувати.

Поки це інвестори змушені конвертувати токени в фіатні валюти. В іншому випадку вони піддають свій капітал надмірної волатильності, властивої навіть самим великим і популярним цифровим монет, таким як биткоин і ефір.

У цього способу два ключових недоліки:

Низька ефективність

Конвертація цифрових валют у звичайні займає кілька днів, пов’язана зі значними витратами і зазвичай вимагає участі посередників, таких як банки. На багатьох криптовалютных біржах взагалі відсутні пари з звичайними валютами, тому інвесторам доводиться переводити свої токени на майданчики, підтримують фіат.

Постійна конвертація

Такий підхід створює майже постійну потреба у взаємній конвертації цифрових і звичайних валют. Криптовалютні ринки перетворюються в царство спекулятивних інвестицій, куди люди приходять лише заради швидкого виграшу, а не для якихось реальних цілей — імідж, який абсолютно випускає з уваги масу практичних застосувань блокчейна і криптовалют.

Стейблкоины можуть вирішити обидві ці проблеми, пропонуючи цифровий актив, захищений від ринкової волатильності. Інвестори зможуть зафіксувати прибуток, купивши стабільні монети в очікуванні наступної угоди, при цьому залишаючись у межах цифрового простору.

Рух коштів у криптовалютной екосистемі

Біржі і обмінники — не єдині платформи, де кріптовалюти затребувані або корисні. По мірі розвитку галузі буде зростати потреба в криптовалютах для цілей, що виходять за межі інвестицій, наприклад, для оплати послуг, що надаються різними децентралізованими додатками (dApps)

В цьому випадку ринкова волатильність набуває навіть більше значення. Інвестори психологічно готові до зростання або падіння ціни активів і захищаються від негативних рухів хеджуванням портфелів. На відміну від них учасники децентралізованих платформ — новинних порталів, ігор або соціальних мереж, — нічим не захищені від ринкових коливань і потребують стабільному засіб платежу.

Уявіть, що на наступному тижні вам необхідно заплатити $100 за послуги деякої децентралізованої платформи. Ви переводите на свій рахунок ефір на ці $100, проте через тиждень його вартість падає до $60. У кращому випадку це сильно ускладнить роботу з платформою; в гіршому ви від неї зовсім відмовитеся.

І знову стабільні монети можуть стати виходом, пропонуючи стабільні цифрові розрахункові одиниці. Користувачі зможуть легко переносити гроші між різними платформами в криптоэкономике, сприяючи розвитку екосистеми в цілому.

Повсякденні платежі

Ентузіасти мріють, що в один прекрасний день криптовалют увійдуть в наш побут і ними можна буде оплатити повсякденні покупки, такі як кава, продукти чи одяг. До втілення цієї мрії ще далеко, але варто відзначити, що поява стабільних монет — важливий крок вперед.

Щоб економіка змогла ефективно працювати, їй необхідна надійна розрахункова одиниця. Люди повинні знати, що завтра товари та послуги буде коштувати приблизно стільки ж, скільки вчора.

Биткоин і інші великі кріптовалюти з їх багатою історією стрімких злетів і падінь для цього не підходять. Їх мінливість створює одне з найбільш значних перешкод для широкого розповсюдження криптовалют в якості обігового засобу платежу (хоча є й інші: низька пропускна здатність або необхідність створення відповідної інфраструктури для транзакцій з мінімальними витратами).

З іншого боку, стейблкоины спеціально розроблені таким чином, щоб зберігати стабільну ціну. Якщо якась річ коштує 1 TUSD або 1 EURS сьогодні, вона, ймовірно, буде коштувати стільки ж і завтра.

Стабільність для всіх

Доступ до надійних і стабільних валют. Про цієї функції стейблкоинов говорять нечасто, проте вона не поступається по значимості іншим. Жителі розвинених країн звикли до стабільності національних валют, які забезпечують порівняно надійне зберігання купівельної спроможності капіталу. Пошук альтернатив — для них швидше цікаве пригода, ніж нагальна необхідність.

Однак, у багатьох країнах справи йдуть інакше. Тут люди безпорадні перед обличчям поганої економічної політики і девальвації національної валюти. Чудовим прикладом є Туреччина. Невипадково в серпні, коли ліра обвалилася, обсяг торгівлі биткоинами на місцевих ринках значно зріс.

Однак у цій ситуації звернення до биткоину — не найкраще рішення. Він дозволяє зберегти капітал від слабкої грошово-кредитної політики, але залишається схильний екстремальної ринкової волатильності.

Стейблкоины — більш надійна альтернатива для жителів країн зі слабкою економікою. Вони забезпечують необхідну стабільність. Громадянам цих країн може бути складно купити долари, але з надійним доступом до інтернету вони можуть придбати прив’язані до американської валюти стейблкоины, такі як TrueUSD. Ці монети можуть не володіти всією функціональністю долара США, проте вони як і раніше забезпечують надійне зберігання купівельної спроможності, перевершуючи за цим показником биткоин або ліру. Крім того, в майбутньому може з’явитися серйозний конкурент для стейблкоинов, прив’язаних до фиатным валют.

Алгоритмічно стабилизируемая криптовалюта взагалі не буде залежати від якого – небудь центрального банку або групи людей. Але перш цим алго-проектів доведеться обзавестися таким же рівнем довіри, який є у фіатних стейблкоинов.

Висновок

Це далеко не весь список можливих застосувань стейблкоинов. Нові проекти та ідеї з’являються постійно. При цьому жодна з існуючих моделей не ідеальна: засновані на фіатних грошах токени занадто централізовані, прив’язані до криптовалютам стейблкоины схильні волатильності, а алгоритмічні токени часто залежать від постійного зростання платформи.

У міру появи нових моделей і проектів можуть з’явитися унікальні способи застосування стабільних криптовалют.

Не можна заперечувати, що стейблкоины відіграють все більш важливу роль на криптовалютных ринках. Оцінюючи їхній вплив на ринок в цілому або приймаючи рішення про купівлю конкретної монети, важливо розуміти, яку користь вони приносять зараз і будуть приносити в майбутньому.

---